改善产品质量、提升安全水平
BB是全球领先的工业机器人供应商，提供机器人产品、模块化制造单元、系统集成及服务，致力于帮助客户提高生产效率、。目前，ABB已在全球范围内安装了超过25万台工业机器人。
一流的输变电龙头公司
粤振电气是国内知名的专业电力设备供应商,主导产品包括高压开关、高压互感器、电力电容器、电力电子成套设备、电抗器、中性点接地产品、变电站自动化及继电保护系统、电力监测设备等。目前公司主导产品覆盖面广、产品线齐全,核心技术在国内领先。
从公司产品创新来看,公司二次设备中的在线监测系统,通过数据整合,有望推导出用户偏好,为客户提供量身具体化应用解决方案及节能服务咨询,抢先铺垫能源互联网。电力电子产品在以风电为主的基础上,积极拓展光伏、新能源汽车等其他领域,带来新增长动力。
助其二次腾飞一带一路
从市场角度看,思源有望受益“一带一路”,打开海外市场,迎二次腾飞。推荐理由如下:1)思源产品线齐全,涵盖面广,可满足不同市场和需求。
2)公司已在印度、墨西哥、俄罗斯等地成立子公司,抢先布局;随着前期产品项目的投入使用,带来良好的示范效应,为公司后续的产品开拓带来积极影响。公司于近日与肯尼亚输配电公司签署电站改造与新建项目, 合同金额约9,950 万元,项目类型为EPC。去年,公司还实现高端项目的海外突破,中标埃塞俄比亚复兴大坝输变电工程电容器供货合同(中标金额6,925 万元)。
3)“一带一路”落实进度加快,利好不断。政策或将加码,补贴或将加码。随着相关政策落地,将会为公司带来市场、法律、渠道等优势和保障。
根据公司目前开阔市场进度来看,我们预计思源2015 年GIS 产品同比将有40%的订单增速,电力电子产品预计同比将有20%的订单增速。
截止到公司最新公告,思源已在印度、俄罗斯、墨西哥、香港等地成立贸易子公司,业务范围遍及埃塞俄比亚、肯尼亚、墨西哥、俄罗斯、巴基斯坦、非洲等地,大力开展海外市场。
盈利预测
我们预计公司2015-2016 年的EPS 分别为0.93 元、1.18 元,对应PE 分别为20 倍、16 倍,给予公司“增持”的评级。粤振
早在40多年前，ABB就率先推出全电动的微处理器控制工业机器人;今天，ABB携全球第一款真正实现人机协作的双臂工业机器人YuMi再次引领生产模式的变革。YuMi的推出将进一步开拓全新的工业生产方式，帮助电子工业等领域实现小件装配的自动化应用。YuMi将人与机器人并肩合作变为现实，并宣告一个人机协作新时代的来临。
